TerraGenesis - Colonia spaziale è un simulatore in cui avrete la possibilità di costruire la vostra personale colonia su un nuovo pianeta per far spazio a nuove persone in arrivo dalla terra e colonizzarlo.
Nel gioco avrete la possibilità di scegliere uno tra i pianeti e lune che fanno parte del sistema solare, come ad esempio Marte, Saturno o Giove, potrete far ricorso ad ulteriori pianeti fantascientifici o scoperti di recente dai vari osservatori, così come potrete anche ricorrere al generatore casuale di pianeti per vederne creato uno completamente nuovo e garantirvi nuove sfide e varietà al gameplay.
Una volta scelta la vostra meta, dovrete iniziare costruendo la vostra prima colonia e il vostro primo avamposto, la prima necessaria ad ospitare i coloni in arrivo e tutte quelle strutture abitative, impianti industriali ed uffici necessari alla loro vita, mentre il secondo vi servirà per dare inizio all'opera di estrazione delle risorse che vi serviranno poi per costruire tutti gli altri servizi di cui avranno bisogno i coloni.
Dovrete far attenzione però che in TerraGenesis - Colonia spaziale le cose si faranno via via più complesse man mano che andrete avanti e proverete a colonizzare pianeti sempre più complessi, in quanto in alcuni di essi le condizioni atmosferiche saranno completamente ostili e dovrete prima occuparvi di effettuare una terraformazione del pianeta prima di far giungere i nuovi coloni.